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国盛区块链专题 | 三探央行数字钱银：透过专利看“超级钱银”蓝图

来历：国盛区块链研讨院

摘要

央行研讨法定数字钱银已久，推出在即。我国人民银行（以下简称“央行”）自2014年起开端研讨法定数字钱银，2019年末，《财经》称，我国央行数字钱银（Digital Currency Electronic Payment，DCEP）正在深圳试点，即将步入日子运用场景。2020年1月，央行称已根本完结法定数字钱银顶层规划、规范拟定、功用研制、联调测验等作业，4月更表态称要坚决引荐DCEP研制。咱们在前两篇DCEP专题报告中剖析了DCEP的定位和对电子付出工业的影响，本篇聚集于央行专利。根据咱们的计算，自2016年，央行旗下的3家安排已为数字钱银恳求97项专利，从中能够发现：

有付出经历和车牌的服务商有望成为DCEP钱包运营商。商场以为，DCEP选用“央行-商业银行”的双层运营体系，商业银行之外的安排无法参加。根据央行专利，咱们发现，寄存DCEP的“钱包”或可不直接依靠银行账户而完结转账、付出等功用。咱们以为，有付出经历和车牌的服务商有望介入DCEP工业链，有望收取付出服务手续费。

DCEP或许加载智能合约功用，以完结定向发行与监测。商场以为，DCEP仅仅数字化的法币。咱们以为，商场轻视了DCEP的愿景与或许的落地作用。央行数字钱银的定位是数字现金，其发行的意图之一是处理什物现金难以被监测的问题，根据央行提交的专利，为了完结该意图，DCEP或许加载智能合约功用，使DCEP只要在满意特定条件（例如特定的经济状况、时点、利率、流向主体）的景象下才收效。

DCEP的载体或许包含芯片智能卡。商场以为，DCEP的载体仅仅App。根据央行专利，咱们以为，央行也或许考虑芯片智能卡等载体，尤其是在央行印制科技研讨所提交的计划中。果真如此，含有安全存储的芯片厂商也会获益。

DCEP在买卖安全、运用开发等方面的时机不容忽视。商场以为，DCEP工业链的出资时机只在身份认证、付出服务等范畴。咱们以为，买卖安全、运用开发等方面的时机相同不容忽视。例如，因为DCEP比商业银行存款安全性更高，但面值相同，坊间或许构成有关DCEP的场外商场，这一危险值得注重。别的，根据央行数字钱银研讨所所长姚前等领导的论说和央行有关专利，DCEP或将参加促成投融资或其他运用场景，厂商需高度注重此类时机。

出资主张：紧扣工业链，掌握“银行IT”“身份认证”与“付出服务”三大主线：1）银行IT。不管是为央行仍是商业银行开发数字钱银体系，不管是为数字钱银增加特定字段仍是开发用户拜访、运用体系，DCEP都无法脱离银行IT服务商。例如，科蓝软件、长亮科技、四方精创等。2）身份认证。在人民银行恳求的与数字钱银有关的专利中，身份认证是不行缺失的一环，与之相关的技能是加密技能与身份认证（CA）资质。咱们看好具有相关储藏的公司，例如，卫兵通、数字认证、格尔软件等。3）付出服务。虽然DCEP选用“中央银行-商业银行”双层运营体系，但从专利中，咱们发现，商业银行以外的“钱包服务商”或许也会扮演重要人物，而具有电子付出经历或车牌的厂商有望入围试点。例如，新大陆、海联金汇、恒宝股份等。

危险提示：央行数字钱银研制放缓，央行数字钱银落地进展不达预期。

1 出资要件

1.1布景

央行研讨法定数字钱银已久，推出在即。我国人民银行（以下简称“央行”）自2014年起安排专家树立专门的法定数字钱银研讨团队。2019年末，《财经》称，我国央行数字钱银（Digital Currency Electronic Payment，DCEP）正在深圳试点，已处于“诞生前夜”，即将步入日子运用场景。2020年1月，央行称已根本完结法定数字钱银顶层规划、规范拟定、功用研制、联调测验等作业。2020年4月，央行在2020年全国钱银金银和安全保卫作业电视电话会议中提出，要加强顶层规划，坚决不移推动法定数字钱银研制作业，体系推动现金发行和回笼体系变革，加速推动钞票处理事务、发行库护卫和发行基金押作业型。

DCEP或正测验中。在《财经》报导的DCEP试点计划中，DCEP监管安排与试点计划现已清晰：1）监管安排：DCEP由央行钱银金银局牵头，央行数字钱银研讨所详细履行。央行钱银金银局旗下的数字钱银与防伪办理处是与DCEP相关的仅有官方处室。2）试点安排：包含工、农、中、建四大国有商业银行和移动、电信、联通三大运营商。3）试点场景：包含交通、教育、医疗、消费等，将触达C端用户，试点银行可根据本身优势挑选试点场景。4）试点地址：DCEP正在深圳试点，还有望在姑苏落地，日前央行旗下长三角金融科技有限公司正在急招区块链相关人才。四大行均在北京设立了DCEP封闭开发项目组。5）试点计划：分为两阶段，2019年年末小规模场景封闭试点，2020年在深圳大规模推行。5）试点进展：DCEP相关规范与付出体系接入等测验作业在同步推动。

推出DCEP有多重原因。根据央行官员的揭露讲话，能够发现，推出DCEP的首要原因包含：1、适应数字经济浪潮，助推数字经济发展。2、现有纸钞体系有若干问题。例如，（1）发行、印制、回笼和储藏等环节本钱较高，流转体系层级多；（2）带着不方便；（3）易被假造、匿名不行控，存在被用于洗钱等违法犯罪活动的危险。3、有利于按捺大众对私有加密数字钱银的需求，保卫国家数字钱银主权。4、为负利率发明空间，将从机制上处理居民提取现金对负利率政策的约束问题。

1.2不同于商场的观念

有付出经历和车牌的服务商有望成为DCEP钱包运营商。商场以为，DCEP选用“央行-商业银行”的双层运营体系，商业银行之外的安排无法参加。根据央行专利，咱们发现，寄存DCEP的“钱包”或可不直接依靠银行账户而完结转账、付出等功用。咱们以为，有付出经历和车牌的服务商有望介入DCEP工业链，有望收取付出服务手续费。

DCEP或许加载智能合约功用，以完结定向发行与监测。商场以为，DCEP仅仅数字化的法币。咱们以为，商场轻视了DCEP的愿景与或许的落地作用。央行数字钱银的定位是数字现金，其发行的意图之一是处理什物现金难以被监测的问题，根据央行提交的专利，为了完结该意图，DCEP或许加载智能合约功用，使DCEP只要在满意特定条件（例如特定的经济状况、时点、利率、流向主体）的景象下才收效。

DCEP的载体或许包含芯片智能卡。商场以为，DCEP的载体仅仅App。根据央行专利，咱们以为，央行也或许考虑芯片智能卡等载体，尤其是在央行印制科技研讨所提交的计划中。果真如此，含有安全存储的芯片厂商也会获益。

DCEP在买卖安全、运用开发等方面的时机不容忽视。商场以为，DCEP工业链的出资时机只在身份认证、付出服务等范畴。咱们以为，买卖安全、运用开发等方面的时机相同不容忽视。例如，因为DCEP比商业银行存款安全性更高，但面值相同，坊间或许构成有关DCEP的场外商场，这一危险值得注重。别的，根据央行数字钱银研讨所所长姚前等领导的论说和央行有关专利，DCEP或将参加促成投融资或其他运用场景，厂商需高度注重此类时机。

1.3出资主张

咱们主张紧扣工业链，掌握“银行IT”“身份认证”与“付出服务”三大主线：1）银行IT。不管是为央行仍是商业银行开发数字钱银体系，不管是为数字钱银增加特定字段仍是开发用户拜访、运用体系，DCEP都无法脱离银行IT服务商。例如，科蓝软件、长亮科技、四方精创等。2）身份认证。在人民银行恳求的与数字钱银有关的专利中，身份认证是不行缺失的一环，与之相关的技能是加密技能与身份认证（CA）资质。咱们看好具有相关储藏的公司，例如，卫兵通、数字认证、格尔软件等。3）付出服务。虽然DCEP选用“中央银行-商业银行”双层运营体系，但从专利中，咱们发现，商业银行以外的“钱包服务商”或许也会扮演重要人物，而具有电子付出经历或车牌的厂商有望入围试点。例如，海联金汇、新大陆等。

别的，工农中建四大商业银行承当向大众供给数字钱银的职责，而我国移动、我国电信、我国联通三大电信运营商或将参加银行IT体系的改造晋级作业，服务于前述大型银行和运营商的安排在DCEP的发展中也有潜力一展雄图。

1.4危险提示

央行数字钱银研制放缓，央行数字钱银落地进展不达预期。

2 专利概述：3年3家安排共提交97项专利，风格各异

提出与数字钱银相关的专利的央行系研制安排首要有三家：我国人民银行数字钱银研讨所、我国人民银行印制科学技能研讨所以及中钞信用卡工业发展有限公司（在杭州和北京均设有研讨所），它们在2016-2019年间共提交了97项专利。其间，我国人民银行数字钱银研讨所是三家安排中专利数量最多的，从2017年到2019年间共恳求了65项专利（占总数的67%），首要会集在2017年，共恳求了48项专利，两个重要的是时刻节点是 6月26日（35项）和12月28日（13项），2018、2019年别离恳求了4项和13项专利，时刻跨度较长；我国人民银行印制科学研讨所恳求的22项专利（占23%）都会集在2016年3月25日，十分会集；中钞信用卡工业发展有限公司的两家研讨所恳求的与DCEP相关的专利最少，共有10项（占10%），可是时刻跨度较大，在2016-2018年间都有掩盖。

从功用分类来看，我国人民银行数字钱银研讨所的专利多会集在顶层规划（11项）、用户层面上（34项），其间买卖兑换15项、钱包规划19项，占到了总专利数量的69%，还别离有两项规划和银行间结算、区块链相关，还有一些专利与身份办理等技能相关。

我国人民银行印制科学技能研讨所的专利首要会集在用户层面（19项），其间与兑换和付出相关的7项，数字钱银芯片卡相关的12项，是三家安排中仅有研制数字钱银芯片卡的安排。其他的专利与数字钱银体系以及发作数字钱银相关。中钞的两家研讨所别离是杭州研讨所（6项）和北京研讨所（4项），其功用定位首要与区块链运用于DCEP办理相关（6项），其他专利的功用还包含运用技能办理钱包、以及根据钱包和金融IC卡的买卖。

央行数字钱银首要是为了处理现有法币体系的痛点。从发行想要处理的问题看，央行与数字钱银有关的97项专利首要是为了处理比特币、以太坊等加密数字钱银以及现有法币体系中存在的各种问题（详见附录），其间，后者占51%。央行在专利中指出，数字钱银的呈现是大势所趋，当时的私家部分数字钱银（如比特币、以太坊）存在洗钱危险高、价格动摇大等问题，而且与现有的传统金融体系难以兼容，罢了有的法币数字钱包对银行账户的依靠程度较高，独立性、本地安全性缺乏，而且不支撑央行数字钱银，需做若干改造。

需求留意的是，央行数字钱银专利中并未运用DCEP或DC/EP（Digital Currency Electronic Payment）的说法，而是运用的“数字钱银”总称或D-RMB等称号，DC/EP这一称谓散见于央行数研所领导讲话与撰文，为了表达的统一性，下文将其总称为DCEP。

3 了解央行数字钱银专利，掌握两条要害头绪

3.1数字化——智能化，可定向流转、可追寻

我国央行数字钱银不是简略的人民币的电子化，仍是智能化钱银，可加载智能合约，可定向流转，可追寻，是“超级钱银”。DCEP是由中央银行担保并签名发行的代表详细金额的加密数字串，根据央行数字钱银研讨所提交的专利，其本质是对钱银首要特点及权属的加密处理，由多个可扩展的可变长字段组成，这些字段包含以下的一种或多种：钱银金额（最小金额为1分，无上限）、编号、发行者标识、一切者标识、钱银办理特点、钱银安全特点、钱银运用特点。不同权限方仅能够在权限规模内解密相应内容。无权方无法查看数字钱银特点。数字钱银表达式本质上是对钱银首要特点及权属的加密处理，在详细买卖的时分，能够做到“一次一密”，是数字钱银体系安全作业的根底。

DCEP或许加载智能合约。DCEP的字段中，编号仅有；一切者标识能够匿名，但对数字钱银体系后台实名，能够经过体系后台与实在用户对应，其能够根据账户，也能够根据相似于比特币的未花费的买卖输出（UTXO，Unspend Transaction Output）来记载钱银搬运进程；钱银办理特点为支撑钱银当局对钱银发行、流转进行办理的字段；钱银安全特点是与数字钱银安全加密相关的一组字段，能够完结数字钱银不行假造、不行篡改、不行狡赖、维护隐私、维护买卖安全等功用；钱银运用特点是数字钱银满意运用场景和增值服务需求的一组字段，能够完结对资金流的操控、智能合约（到达预设条件可主动履行的脚本）的履行等功用。为了便于办理出产出的数字钱银，央行数字钱银体系预先在数据库中设置了数字钱银的挂号状况特点字段，并设置了挂号状况特点的可选取值，比方：出产中、承认、可用、毁掉和回笼状况。

DCEP买卖的详细办法取决于字符串预设匹配规矩，预设匹配规矩可所以最多数字钱银战略，也可所以最少数字钱银战略，或许是最少差额战略，最少差额战略还能够与别的两种组合。

3.2 央行负债——比银行存款安全；只要央行能确权

不同于运用现金买卖无需央行承认，数字化后的央行负债——央行数字钱银的买卖有必要经由央行确权。也正因而，央行数字钱银的分发安排是商业银行仍是其他安排并不那么重要，也就是说，两种途径都能够存在。

现有纸币的发行与回笼为“央行—商业银行”双层体系，其发行是从发行基金调拨入央行发行库，再从央行发行库出库转入银行安排事务库，然后从银行安排事务库进入流转范畴。DCEP也选用“中央银行-商业银行”双层运营体系。这沿用了现行的纸币发行流转办法，即：1）中央银即将数字钱银发行至商业银行；2）商业银行向大众供给数字钱银存取等服务。和中央银行直接向大众发行数字钱银的办法比较，双层运营体系的优点是：1）更简单在现有钱银运转框架下让法定数字钱银逐渐替代纸币，而不推翻现有钱银发行流转体系；2）能够调集商业银行积极性，一起参加法定数字钱银发行流转，恰当涣散危险，加速服务立异，以更好地服务实体经济和社会民生。

DCEP的买卖由央行承认权属改变。详细进程为将付款方的数字钱银报废，出产与所扣除的数字钱银相同金额的新数字钱银，将新数字钱银的一切者挂号为收款方。例如付款方数字钱银钱包中有一个面额为10的数字钱银，编号为001，假如扣款金额为7，数字钱银发行挂号体系将编号001进行报废挂号，则数字钱银发行挂号体系根据预设面额出产一个面额为7的数字钱银，一个面额为3的数字钱银，然后承认面额为7的数字钱银的一切权为收款方，承认面额为3的数字钱银的一切权为付款方。此进程的意图是防止数字钱银的假造，进一步进步数字钱银买卖的安全性。

4 专利详解：央行视角

4.1 DCEP怎么发行与回笼？——动用准备金

DCEP的发行进程与传统办法不同不大，或选用非扩表办法。央行传统的发行钱银发行办法分为扩表发行和非扩表发行两种，前者指央行财物端（外汇、对商业银行债务等财物）和负债端一起增加；后者指央行用数字钱银置换商业银行寄存在央行的存款准备金（一般来说，此处指超量准备金），对央行而言归于负债端结构的调整。DCEP选用的或为非扩表办法，我国人民银行数字钱银研讨所的专利“数字钱银的发行办法和体系”想象的发行场景为：商业银行经过前置机向央行发送恳求、央行审阅经往后将数字钱银发送至恳求方。与发行进程相反，DCEP的回笼增加了商业银行存款准备金。

需求特别强调的是，央行或许会授权发钞安排代它发行数字钱银（例如银行，参阅港币办法），发钞行担任对用户之间的买卖进行承认与办理。别的，银行能够不经过数字钱银发行安排请领，而向能够请领数字钱银的其它银行用同业存款兑换，而直接取得数字钱银。咱们判别，在DCEP试点前期，央行或许不会向一切商业银行发行DCEP，而只向部分商业银行（即“代理行”）敞开资历，其他银行（即“参加行”）经过开设在前述商业银行直接取得DCEP。

4.2 DCEP怎么流转？——可定向，可追溯，更精准

DCEP的流转买卖分为一般买卖和定向流转。根据我国人民银行数字钱银研讨所的专利“数字钱银的流转办法和设备”与“数字钱银定向运用的办法和设备”，

➢一般买卖需求付款端根据金额和预界说的匹配战略挑选数字钱银字串，办理端将原数字钱银字串报废，并根据新的买卖生成新的钱银字串，将数字钱银字串发送给收款端，一切者完结改变挂号。

➢定向流转和一般买卖比较约束了用处规矩，付款方和用款方的付款指令需求满意特定的买卖用处，数字钱银体系会对用处规矩进行监控，承认后会将数字钱银的一切权信息改变到收款方，并设置为不受用处规矩约束的数字钱银。

我国人民银行数字钱银研讨所专利中有四种DCEP收效触发条件，详细流程是：向金融安排发送数字钱银，此刻其状况为无效，只要当满意条件时，数字钱银才收效。

（1）根据经济状况条件触发：能够根据收回时点的经济信息逆周期调整资金的偿还利率，然后削减金融安排危险特征及其借款行为的顺周期性，防止“流动性圈套”，完结经济的逆周期调控。

（2）根据借款利率条件触发：能够将基准利率实时反映到借款利率中。

（3）根据流向主体条件触发：能够精准定性数字钱银投进，施行结构性钱银政策，削减钱银空转，进步金融服务实体经济能力。

（4）根据时点条件触发：能够有用处理现有钱银政策操作的当下性问题，使收效的时点得以扩展到未来，防止钱银空转，削减钱银政策传导时滞。

5 专利详解：用户视角

央行数字钱银钱包能够完结查询、付出、存储与搬运等根本功用。根据我国人民银行数字钱银研讨所发布的专利“一种数字钱银钱包付出的办法和体系、主动转币的办法、设备及体系”，其间，

✓付出经过CA证书签名生成数字钱银搬运恳求，再将数字钱银搬运恳求发送至数字钱银发钞行并接纳带有发钞行数字签名的付出成功成果来完结；

✓存储是指用户在需求时将数字钱银转入数字钱银钱包，数字钱银钱包为存币指令生成存币搬运恳求，该恳求发送给数字钱银发行挂号端，将来历币串列表报废，生成存入去向币串列表，完结存储进程；

✓转账经过接纳方的收款地址信息生成转币恳求，根据转币恳求的指令向接纳方钱包履行转币操作来完结。

央行数字钱银钱包的运营分为两种办法：1）账户行办法：与银行账户直接绑定；2）钱包服务商办法：由钱包服务商创立与运营。其间，

✓账户行办法中的钱包受限规模小。虽然DCEP具有对账户的弱耦合性，可是为了防止挤兑、洗钱等现象的呈现，央行数字钱银会仍是会设置必定的冲突，没有和账户绑定的数字钱银钱包在兑换、付出等方面都遭到必定程度的约束，只要上传更多的信息，KYC等级才会升高，遭到的各种约束也会相应削减，能够进行更大额的买卖。

✓两种办法下的钱包能够绑定。根据我国人民银行数字钱银研讨所发布的专利“数字钱银钱包的查询办法和查询体系”，用户能够查询自己在账户行银行账户查询绑定的数字钱银钱包，也能够查询钱包中的相关账户、买卖概况以及数字钱银明细列表等相关信息。

5.1.1 账户行办法：数字钱银钱包由商业银行创立

数字钱银“钱包”特点可依附于商业银行传统账户体系中的I类账户，与银行账户相同是强实名认证，两者能够绑定，其间银行账户可运用银行根本户或许I类银行账户。I类账户指的是经过传统银行柜面开立的、满意实名制一切严格要求的账户，而且是具有全功用的账户。用户绑定钱包的银行账户是根本账户或许I类账户，是实名全功用账户，每个银行用户只能开立一个该账户。一起钱包也是每一银行只能开立一个，该钱包与该账户绑定。所以用户只能以根本账户或I类账户的身份拜访，才干拜访该账户绑定的钱包。完结途径为在银行账户中增加数字钱银钱包ID，数字钱银钱包也保存相关的银行账户ID。一个账户既能够办理现有电子钱银，也能够办理数字钱银。

电子钱银与数字钱银办理上有其共性，如账号运用、身份认证、资金搬运等，但也存在差异。数字钱银钱包相似于用户数字钱银“保管箱”，其办理应契合央行有关钱包规划规范，银即将根据与客户的约好权限办理保管箱（比方有必要有客户和银行两把钥匙才干翻开等等约好），保存数字钱银作为加密钱银的一切特点，将来运用这些特点能够灵敏定制运用。

账户行数字钱银钱包还能够不经过银行账户体系而直接拜访。根据央行数字钱银研讨所专利“刊出数字钱银钱包的办法和体系”，账户行数字钱银钱包有两种认证办法：

✓经过账户行银行账户拜访认证体系进行认证；该认证办法是首要途径，这种办法认证相当于用户经过登录银行账户的拜访认证体系来拜访钱包功用，是一种现有银行账户拜访认证体系扩展的拜访办法。该办法下，用户既能够拜访账户中心体系也能够拜访数字钱银体系。

✓经过账户行钱包拜访认证体系进行认证；这种办法认证相当于钱包有独立的认证进口，将钱包功用拜访与账户功用拜访别离，由数字钱银钱包供给独立的API接口来为用户运用服务供给支撑。用户能够经过以下体系绑定自己的数字钱银钱包与银行账户：1）账户用户拜访体系；2）账户行运用体系；3）账户行数字钱银体系；4）账户行钱包拜访认证体系。

数字钱银钱包恳求的时分用第一种办法进行认证，其它都能够选用两种途径。

5.1.2 钱包服务商办法：数字钱银钱包与银行账户不直接相关

数字钱银钱包能够不依靠账户体系，并与现有账户体系打通，是实践寄存加密数字钱银的载体。根据我国人民银行数字钱银研讨所发布的专利“一种数字钱银钱包注册的办法和体系”，钱包服务商创立的数字钱银钱包表现了对用户的弱耦合性，即央行数字钱银能够脱离传统银行账户完结价值搬运，使买卖环节对账户的依靠程度大幅下降，不需求依靠银行账户即可完结。详细流程为：数字钱银钱包终端生成密钥对，将公钥发送钱包服务商，然后钱包服务商根据公钥信息生成钱包标识，发送给数字钱银发行挂号安排，随后数字钱银发行安排会根据公钥和钱包标识生成数字证书，钱包服务商据此创立数字钱银钱包。初次登录的用户还能够更新自己的信息取得更大的付出额度和其他权力。

运用数字钱银钱包付出能够由付款方主张，也可由收款方主张，但都需央行承认。

✓由收款方主张付出的流程为：根据收款地址生成转币恳求，根据转币恳求生成转币指令，根据转币指令向接纳方转币。

✓由付款方主张的流程为：付款方钱包向收款方钱包发送扣款授权（办法可所以二维码），收款方验证后将扣款恳求发送给央行发行挂号体系，后者验证后承认扣款金额不超越付款方钱包余额即扣款。

5.2DCEP和什物现金与银行存款怎么兑换？——需前往商业银行网点

用户还能够根据需求在DCEP与现金和存款之间轻松转化。根据我国人民银行数字钱银研讨所发布的专利“一种用存款兑换数字钱银办法和体系以及一种用于数字钱银兑换存款的办法和体系”，

➢当用户手中的现金想要兑换成DCEP时，商业银行网点体系会将恳求发送至商业银行数字钱银体系，之后账户行提取数字钱银并向中央银行数字钱银体系发送第二恳求进行数字钱银的属主改变，待恳求经往后即可将数字或发送给用户的终端。

➢当用户需求把DCEP转化为现金时，首要需求选取等值的数字钱银，然后将这一恳求经过商业银行的数字钱银体系转至央行数字钱银体系，接下来央即将相应的数字钱银进行属主改变，商业银行再供给一次性提款代码给央行，待验证往后即可向商业银行账户中增加完结的金额，终究商业银行数字钱银体系向银行网点宣布供款指令，即可完结兑换现金操作。

➢当用户想把DCEP兑换为存款，账户行运用体系担任验证用户数字签名，账户行数字钱银体系担任将用户的兑换恳求转化为数字钱银搬运恳求，发钞行/央行数字钱银体系担任搬运数字钱银并将向账户行数字钱银体系回来带有发钞行数字签名的搬运成功信息，账户行账户中心体系将为用户增加用户银行账户余额。

5.3 DCEP答应付款方追寻资金流向——可用于赈灾、扶贫等场景

以精准扶贫为例，当时扶贫主管部分对资金流向的追寻首要是将涣散在不同商业银行的付款记载汇总，来剖析推导资金流的链路。根据央行数研所专利“数字钱银定制追寻的办法和体系”，央行能够授权，经过数字钱银字串的可编程脚本，将扶贫资金流向追寻功用敞开给扶贫主管部分，而无需再对接多个商业银行主体。详细流程为：1）注册追寻。上级民政部分注册数字钱银追寻功用，数字钱银体系即对该数字钱银符号为可追寻；2）授权追寻。后续收到数字钱银的一切者，例如后续各级民政部分，对有追寻符号的数字钱银可进行追寻授权。3）封闭追寻。当数字钱银的一切者在付出时封闭追寻符号，此追寻链断裂，以确保后续买卖的隐私。

5.4 怎么运用DCEP出资、融资？——可对接投、融资两边

DCEP还能够经过数字钱银钱包完结投融资功用。根据我国人民银行数字钱银研讨所发布的专利“一种根据数字钱银的出资筹资的买卖办法、体系和设备”，用户能够运用数字钱银投、融资，详细流程是：出资人钱包运用设备能够接纳智能合约，并增加出资承认信息，包含出资的金额、出资人数字签名和个人信息等，出资渠道验证信息之后智能合约即收效，出资人钱包运用设备会向筹资人钱包账户付出数字钱银。

6 专利详解：技能视角

6.1 哪些环节用到了区块链？——UTXO、智能合约、非对称加密等

DCEP对区块链的运用并非全套照搬比特币、以太坊等闻名区块链，或许更多地表现在对组成区块链技能的单个技能的运用，例如，运用智能合约完结资金的定向流转，运用非对称加密认证身份。其间，比特币区块链中的非对称加密与“传统”的数字身份认证相似，或将被用于DCEP的很多场景，例如，由用户钱包的安全模块生成公、私钥对，两者一一对应，公钥可揭露，私钥不揭露，私钥可用于对音讯签名，公钥可用于验证私钥签名后的信息，以此承认私钥一切者的身份。

6.1.1 UTXO（未花费买卖输出）办法

比特币没有账户，其买卖根据UTXO（Unspend Transaction Output，未花费的买卖输出）。在传统的账户买卖办法中的电子买卖，会有中间方（例如银行）在付款方账户减记付款金额，在收款方增记付款金额。而比特币有一套同享账本。例如，A交给B2个比特币，但A之前有3个比特币，则比特币账本会生成两笔买卖，一笔是给B的2个比特币，一笔是给A的1个比特币，后者是找零买卖。

DCEP学习了UTXO的部分规划。央行数研所“一种账户买卖办法和设备”与“数字钱银定向运用的办法和设备”“一种根据数字钱银的买卖办法和设备”等专利清晰提及了数字钱银或许学习UTXO办法。该办法不注重账户，当买卖发作时，数字钱银体系读取足额付款方具有的未花费钱银，将其作为输入并承认，然后依照买卖金额生成收款方具有的钱银，以及归归于付款方的找零钱银，终究将输入钱银的状况修改为已花费。DCEP承认买卖的办法是将付款方的数字钱银（称为“来历币”）报废，将收款方的数字钱银（被称为“去向币”）收效，这与UTXO办法有相似之处。

6.1.2智能合约

智能合约为满意预先设定的条件可主动履行的程序脚本，被广泛用于以太坊等区块链。例如，代币发行方可运用以太坊的智能合约ERC20设置欲发行的数字钱银的数量、收效条件等。

DCEP在定向流转等功用中或许运用智能合约，并将其优先用于运用层。根据央行数研所专利“数字钱银定向运用的办法和设备”，智能合约的拟定进程是将用户在事务层指定的用处规矩经数字签名后制作成数字钱银体系可履行的智能合约。开始的智能合约布置在数字钱银体系最基层的运用层，布置进程中，部分内容会搬运到商业银行和央行的数字钱银体系，终究构成智能合约的彼此调用联络。

6.1.3 非对称加密

1976年呈现公钥密码学被广泛地用于比特币、CA（可信认证）等需求数字身份认证、数字签名的场景。它的根本原理是：私钥与公钥一一对应，公钥能够解开私钥加密过的信息；能够从私钥生成公钥，但从公钥无法推导出私钥。它运用户能够对外出示公钥，而不对外出示私钥的前提下，证明自己是私钥的一切者。例如，当A用自己的私钥加密音讯后发送给B，假如B用A的公钥能够解密音讯密文，B就能必定音讯来自A，因为只要A具有加密该音讯的私钥，上述办法一般称为数字签名。该技能因而被称为“非对称加密”。

非对称加密是DCEP会选用得十分之多的技能。例如，根据央行数研所专利“数字钱银定制追寻的办法和体系”，在精准扶贫场景中，上级民政部分需求查询转向救助资金的运用情况时，提交之前拨款用的数字钱银和代表该部分的私钥证书，数字钱银体系运用该民政部分的公钥验证其与数字钱银的联络，若经过验证，则判别该部分为提交查询的数字钱银的一切者。

6.1.4 其他场景举例

✓央行数字钱银研讨所

央行数字钱银研讨所的部分专利清晰说到数字钱银体系或许用到“确权链”来承认数字钱银的状况，而确权链能够根据区块链构建；还说到或许运用区块链存储多方的付款恳求信息，来增加买卖的隐私性（详见专利“运用数字钱银的买卖办法和设备”“数字钱银的回笼办法和体系”和“一种处理数字钱银的办法和体系”）。

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该安排与数字钱银有关的10项专利中有6项说到了区块链用于数字钱银钱包地址的办理、数字钱银的买卖监管以及验证、数字收据的买卖和办理，专利数量超越了一半。这些专利表现出，

区块链能够用于数字钱银钱包地址的办理。智能合约对买卖方根据数字钱银钱包地址主张的买卖验证后，会对钱包的地址进行更新处理，使得下一次买卖根据新的买卖地址打开。这样做能够堵截原钱包地址与用户之间的联络，因而即便外界追寻到了本来的钱银地址也不能将地址和身份信息进行匹配，能够有用地维护用户的隐私。

区块链科技或许用于增加数字钱银的安全性。因为传统钱银流转匿名性的特征，监管者没有办法判别买卖的详细信息：包含买卖两边、买卖时刻、买卖金额、买卖用处等。而DCEP虽然能够满意匿名性的要求，但在必要情况下，监管者能够运用区块链对买卖信息进行监管，根据监管者的私钥和用户的公钥信息得到DCEP买卖的明细信息，这样央行能够得到钱银买卖的详细情况。别的，区块链还运用于数字身份验证中，选用随机数签名和各种证书的办法完结验证功用。

区块链技能能够用于数字收据买卖。首要由区块链接纳输入的数字收据买卖恳求，其间，数字收据买卖恳求包含出票挂号恳求、提示承兑恳求、提示收票恳求、背书转让恳求、贴现恳求、转贴现恳求，接着区块链会履行数字收据买卖恳求对应的操作，完结数字收据的买卖。

6.2 DCEP怎么完结离线付出？——暂时可完结用户端离线

根据我国人民银行数字钱银研讨所发布的专利“运用数字钱银芯片卡进行离线付出的买卖及办法”，DCEP能够经过数字钱银芯片卡完结离线付出，其详细流程是：付出方用户终端设备经过蓝牙、红外线、NFC等近距离无线连接的办法从受理终端（POS机）获取买卖金额，并将买卖信息发送POS机，POS机与商业银行树立网络连接后，将买卖信息发送至商业银行数字钱银体系，之后向央行发送改变属主的恳求，完结离线付出。这一办法完结了“用户—POS机”链条的离线，而暂时无法完结“POS机—银行”链条的离线。

电子付出对离线付出进程中或许呈现的重复付出的查看是滞后的，即只能在付出完结后施行。体系可设定离线付出的最大付出额度（如1000元），并选用过后追责机制，对不良记载将录入征信体系以作惩戒。

7 出资主张：掌握“银行IT、身份认证、付出服务”三条出资主线

咱们以为，DCEP工业链能够分为“发行端-分发端-用户端”一条线和贯穿于这条线的“服务端”。1）发行端：需求合作银行中心体系改造、银行机具改造、数字钱银芯片制作。

相关公司：华为、国民技能、长亮科技、新晨科技等四家公司称具有相关技能储藏。2）分发端。多企业正在探究数字钱银钱包专利。相关公司：飞天诚信、科蓝软件、朗科科技等三家公司称具有相应技能储藏。3）用户端。多家正在进行付出环节如双离线付出、数字钱银ATM机等付出体系和付出机的改造。相关公司：腾讯、四方精创、奥马电器、拉卡拉等安排或参加到相应体系改造。4）服务端。相关公司：晨鸣纸业和海联金汇也在进行相应技能研制。

咱们主张紧扣工业链，掌握“银行IT”“身份认证”与“付出服务”三大主线：1）银行IT。不管是为央行仍是商业银行开发数字钱银体系，不管是为数字钱银增加特定字段仍是开发用户拜访、运用体系，DCEP都无法脱离银行IT服务商。2）身份认证。在人民银行恳求的与数字钱银有关的专利中，身份认证是不行缺失的一环，与之相关的技能是加密技能与身份认证（CA）资质。咱们看好具有相关储藏的公司，例如，卫兵通、数字认证、格尔软件等。3）付出服务。虽然DCEP选用“中央银行-商业银行”双层运营体系，但从专利中，咱们发现，商业银行以外的“钱包服务商”或许也会扮演重要人物，而具有电子付出经历或车牌的厂商有望入围试点。

别的，工农中建四大商业银行承当向大众供给数字钱银的职责，而我国移动、我国电信、我国联通三大电信运营商或将参加银行IT体系的改造晋级作业，服务于前述大型银行和运营商的安排在DCEP的发展中也有潜力一展雄图。

8危险提示

央行数字钱银研制放缓，央行数字钱银落地进展不达预期。

央行数字钱银研制放缓，央行数字钱银落地进展不达预期。

附录：我国人民银行数字钱银相关专利列表

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职责编辑：郭建