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纽约联储:消费者预期信心改善 利率基准LIBOR将被替换

2020-08-10| 发布者: 明山信息社| 查看: 144| 评论: 3|来源:互联网

摘要: 周一(7月13日),纽约联储2020年6月消费者预期观察显示,6月美国消费者对家庭财政状态的信心有所改善,但对收入...
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  周一(7月13日),纽约联储2020年6月消费者预期观察显示,6月美国消费者对家庭财政状态的信心有所改善,但对收入增长和就业预期的乐观水平仍不及疫情发作前。纽约联储主席威廉姆斯在和英国央行举办的的网络研讨会上表示,将按计划在2022年初取消金融市场的利率基准LIBOR(伦敦银行同业拆借利率)。

  纽约联储周一公布的2020年6月消费者预期观察中,与疫情发作前相比,消费者对收入增长和就业预期仍不那么乐观。6月份预期家庭收入增长中值仍稳定在2.1%,远低于上年同期的2.9%。消费者似乎对支出也很审慎。6月份家庭支出增长预期中值降落0.1个百分点,至2.8%,远低于上年同期3.3%的水平。

  但一些权衡家庭财政状态远景的指标显示,情况有了相当大的改善:对房价增长的预期提高了,无力归还未来最低债务的可能性也到达了新的低点。消费者认为在接下来的三个月里有可能无法归还最低债务的可能性从四月份的16.2%,五月份的12%降落到6月份的9.8%。消费者对通货膨胀也没有过多担心。6月份一年期通胀预期中值从5月份的3.0%降至2.7%。三年期通胀预期中值从5月份的2.6%降至6月份的2.5%。

  同日,纽约联储主席威廉姆斯在和英国央行配合举办的网络研讨会上夸大,只管金融公司的注意力都集中在疫情上,但官员们将按计划在2022年1月1日开始彻底停止使用金融市场一项要害利率基准LIBOR。

  LIBOR全名为London Inter-Bank Offered Rate(伦敦银行同业拆借利率),它早已融入金融体系,并成为众多金融产物代价的要害基准。在美国,从利率掉期到公司贷款和信用卡,有约200万亿美元的金融产物以及约1.2万亿美元的抵押贷款债务的利率都与LIBOR挂钩。

  美国羁系机构一直在推动更换LIBOR,由于此前有观察发明有银行家利用LIBOR以牟利。威廉姆斯认为LIBOR是“不可靠的利率”。他解释说:“银行提交的LIBOR主要是基于自身判断,而不是真实的数字,这使得该利率很容易受到利用和敲诈,在金融合同中使用LIBOR也增长了风险。” 他还夸大,在3月疫情发作之初,LIBOR的买卖业务量比平时更少。

  他说,相比之下,美联储青睐的替换方案SOFR(隔夜担保融资利率)是基于美国国债回购市场的现实买卖业务,在疫情危急期间体现良好。他说:“基于SOFR比LIBOR高得多的基础买卖业务量,它更能代表市场状态,且不易受到利用。”他增补说,疫情证实了“包括SOFR在内的强势参考汇率拥有很高的弹性。”他说,在疫情导致市场动荡期间,纽约联储银行公布的各种隔夜有担保和无担保融资利率“都和市场同步变更”,这说明了稳健参考利率的价值。而现实上,纽约联储银行在本年3月疫情发作之初才开始公布SOFR。

  但美联储另有许多事情要做。重点领域包括如何应对遗留合同相干的挑战,制定前瞻性的SOFR汇率,并终极确定替换存款利率委员会(Alternative Reference Rates Committee),该委员会卖力向SOFR过渡的遗留合同的价差调解提供发起。

(文章来源:FX168)



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