电影项目 https://www.touzitop.com/ 嘉实基金经理吴越在节目上表示,家电方面,其比较看好以扫地机器人为代表的细分方向,不仅有很强的研发壁垒,而且研发壁垒还存在所谓的网络效应。 以下为文字精华: 主持人:您怎么看清洁电器厨电,比如新消费类小家电的投资机会? 吴越:小家电囊括很多的类目,我们认为以扫地机器人为代表的清洁电器可能会是我们长期更加看好的一个赛道。这两年很多小家电怎么涨上去又怎么跌下来,原因在于产品壁垒比较低,更多是来自于需求端的爆发和去年疫情线上流量红利的驱动,所以业绩出现快速增长。 长期来看,我比较看好以扫地机器人为代表的细分方向。不仅有很强的研发壁垒,而且研发壁垒还存在所谓的网络效应。 产品不仅仅是硬件上的壁垒,更多是来自于软件上的壁垒。软件壁垒背后是来自于企业通过大量的用户数据的收集,用户数据的处理,最后不断的改良算法而来。随之这些扫地机器人也越来越智能,越来越符合消费者的使用习惯,所以是有网络效应的。这也是我们通常愿意去寻找的一类所谓自我驱动,竞争壁垒随着时间演绎逐渐加强的一类企业。 第二个,从目前清洁电器的角度来看,它的属性是偏刚需的,而不是偏可选的。所以,长期来看这一类资产,这一类需求也是真实需求。所以,伴随着消费者的需求,还有所谓的消费实力的提升,对于清洁电器的渗透率在国内应该也是存在比较大的想象空间。 在整个小家电类目来看的话,把清洁电器特别是扫地机器人排位会排在前面一些,类似于像厨电,白电,地产大周期带来的红利已经结束,未来有可能这几个赛道会从过去几年成长性赛道逐渐变成价值性赛道。 主持人:很多新型的厨电,多功能料理机、空气炸锅,这些的成长属性很强吗? 吴越:从单一产品单一品类角度来看,通常呈现出短期爆发式增长,但长期能否沉淀成一个持续存在的刚需,这需要时间检验。可以看到这些新产品去年火了一、两年后,今年整体需求增速明显放缓。所以需求可能更多是尝鲜式的,而不是觉得它解决了非常强的痛点。 文章来源:东方财富网 |